Dividend beleggen - Gastblog

In de loop van de jaren hebben wij een mooie portefeuille opgebouwd, met het bijbehorende dividend. Voor ons is dividend vooral een prettig bijproduct. Maar wat als je je hier juist méér op wilt richten? Daarom heb ik Christina Grootveld gevraagd om een gastblog te schrijven. Op haar website en Instagram deelt zij toegankelijke informatie over hoog dividend beleggen 

Hoog dividend beleggen: wat is het en waar moet je op letten als je wilt beginnen?

Veel mensen beginnen met beleggen omdat ze vermogen willen opbouwen voor later. Bijvoorbeeld voor meer financiële vrijheid, eerder stoppen met werken, minder afhankelijk zijn van een baan of simpelweg meer rust rondom geld. Vaak komen mensen dan al snel uit bij breed gespreide ETF’s. Dat is voor veel beleggers een logische en laagdrempelige manier om te starten.

Maar er bestaat ook een andere manier van beleggen: hoog dividend beleggen. Daarbij ligt de focus niet per se op koersgroei, maar vooral op het opbouwen van terugkerende inkomsten uit dividend. Dat klinkt aantrekkelijk, maar het is belangrijk om goed te begrijpen wat het is, hoe het verschilt van “gewoon” beleggen en welke risico’s erbij horen.

In deze blog neem ik je mee in de basis van hoog dividend beleggen.

Wat is hoog dividend beleggen?

Hoog dividend beleggen betekent dat je belegt in aandelen, fondsen of andere beursgenoteerde producten die relatief veel dividend uitkeren.

Dividend is een winstuitkering die een bedrijf of fonds aan beleggers kan betalen. Je ontvangt dan bijvoorbeeld maandelijks, per kwartaal, halfjaarlijks of jaarlijks een bedrag op je beleggingsrekening. Bij hoog dividend beleggen richt je je specifiek op beleggingen waarbij het dividendrendement hoger ligt dan gemiddeld en wat regelmatig wordt uitgekeerd.

Het doel is meestal niet alleen om je vermogen op lange termijn te laten groeien, maar ook om een inkomstenstroom op te bouwen. Je kunt dat dividend opnieuw beleggen, waardoor je portefeuille verder kan groeien. Of je kunt het op termijn gebruiken als aanvulling op je inkomen.

Voor veel mensen is juist dat tastbare aspect aantrekkelijk. Je ziet dividend binnenkomen op je rekening. Dat kan motiverend werken, zeker als je graag stap voor stap werkt aan meer financiële keuzevrijheid.

Wat maakt hoog dividend beleggen anders dan gewoon beleggen?

Als mensen het hebben over “gewoon beleggen”, bedoelen ze vaak beleggen in breed gespreide ETF’s. Een ETF volgt meestal een index, zoals bijvoorbeeld een wereldwijde aandelenindex. Je belegt dan in één keer in honderden of soms duizenden bedrijven. De focus ligt vaak op lange termijn vermogensgroei.

Bij hoog dividend beleggen ligt de focus anders. Daar kijk je vooral naar beleggingen die een relatief hoge uitkering doen. Het draait dus meer om cashflow: geld dat periodiek uit je beleggingen naar je toe komt.

Dat betekent niet dat de ene manier beter is dan de andere. Het zijn vooral verschillende strategieën.

Bij breed gespreid ETF-beleggen ligt de kracht vaak in eenvoud, spreiding en weinig onderhoud. Je hoeft meestal niet ieder individueel aandeel te analyseren. Bij hoog dividend beleggen moet je actiever kijken naar wat je koopt. Je wilt namelijk niet alleen weten hoeveel dividend er wordt uitgekeerd, maar vooral of dat dividend houdbaar is voor de lange termijn.

Een hoog dividendpercentage kan aantrekkelijk lijken, maar het kan ook een waarschuwing zijn. Soms is het dividendrendement namelijk hoog omdat de koers flink is gedaald. En een dalende koers kan betekenen dat de markt zich zorgen maakt over het bedrijf, het fonds of de toekomstige uitkeringen.

Daarom begint hoog dividend beleggen niet bij de vraag: “Waar krijg ik het hoogste dividend?”
Het begint bij de vraag: “Begrijp ik waarin ik beleg, en is deze uitkering realistisch en houdbaar?”

Waar moet je op letten als je wilt beginnen?

De grootste fout die beginners maken, is kijken naar het hoogste dividendrendement en denken: hoe hoger, hoe beter. Zo werkt het helaas niet.

Een aandeel met 15% dividendrendement is niet automatisch beter dan een aandeel met 6% dividendrendement. Sterker nog: hoe hoger het dividendrendement, hoe kritischer je zou moeten worden.

Als je wilt beginnen met hoog dividend beleggen, zijn dit belangrijke punten om op te letten.

1. Is het dividend houdbaar?

Kijk niet alleen naar hoeveel dividend er wordt uitgekeerd, maar vooral naar waar dat dividend van betaald wordt. Komt het uit winst, cashflow of inkomsten? Of wordt het dividend betaald terwijl de financiële basis zwak is?

Als een bedrijf structureel meer uitkeert dan er binnenkomt, is dat op lange termijn meestal geen gezond teken. Dan kan een dividendverlaging op de loer liggen.

2. Hoe ziet de dividendgeschiedenis eruit?

Een stabiele dividendhistorie kan vertrouwen geven, maar is nooit een garantie voor de toekomst. Toch is het nuttig om te kijken of het dividend in het verleden stabiel is gebleven, is verhoogd of juist regelmatig is verlaagd.

Let ook op het verschil tussen regulier dividend en extra of tijdelijk dividend. Een eenmalige bonusuitkering is mooi, maar daar kun je niet automatisch op rekenen voor de toekomst.

3. Begrijp je het type belegging?

Binnen hoog dividend beleggen kom je meerdere soorten beleggingen tegen. Je hebt verschillende type bedrijven zoals bijvoorbeeld REIT’s (vastgoedfondsen) en BDC’s (Business Development Companies, investeren in andere bedrijven), maar het is binnen een bedrijf ook mogelijk dat er meerdere type aandelen zijn, bijvoorbeeld het gewone aandeel, een preferent aandeel en een babybond (obligatie). Ben je wat meer ervaren dan kan je ook nog beleggen in covered call ETF’s, Canadese splitfondsen en CEF’s. Een CEF (voluit Closed End Fund) is net als een ETF een fonds met daarin meerdere bedrijven. Het grote verschil is dat een CEF actief beheerd wordt door een fondsmanager en meer gericht is op inkomen en een ETF passiever is. Daarnaast kan het aantal aandelen in een ETF veranderen. Bij een CEF staat dit vast, waardoor je een CEF vaak met korting of premie koopt.

Sommige producten zijn eenvoudiger te begrijpen dan anderen. Hoe complexer het product, hoe belangrijker het is dat je weet hoe het werkt, waar het rendement vandaan komt en welke risico’s eraan verbonden zijn.

Koop dus niet iets alleen omdat iemand anders enthousiast is of omdat het dividendpercentage hoog lijkt. Zorg dat je zelf begrijpt waarin je belegt.

4. Is er voldoende spreiding?

Spreiding blijft belangrijk. Ook bij hoog dividend beleggen.

Als je alleen maar belegt in één sector, één land, één valuta of één type product, kan je portefeuille kwetsbaar worden. Veel hoog dividend beleggingen zitten bijvoorbeeld in sectoren zoals vastgoed, financials, energie, infrastructuur of gespecialiseerde fondsen.

Dat kan interessant zijn, maar het vraagt wel om bewuste spreiding. Niet alles hoeft hetzelfde risico te hebben.

5. Past het bij jouw doel?

Hoog dividend beleggen past vooral bij mensen die het interessant vinden om een inkomstenstroom op te bouwen. Bijvoorbeeld omdat ze op termijn minder afhankelijk willen worden van salaris, eerder willen stoppen met werken of hun maandelijkse cashflow willen vergroten.

Maar als je vooral zo simpel en passief mogelijk wilt beleggen, dan past een breed gespreide ETF-strategie misschien beter bij je. Hoog dividend beleggen vraagt namelijk meer onderhoud, meer onderzoek en meer discipline.

Welke risico’s zijn er?

Hoog dividend beleggen kan interessant zijn, maar het is zeker niet risicoloos. Juist omdat het dividend zichtbaar binnenkomt, kunnen mensen onderschatten hoeveel risico er onder de motorkap zit.

De belangrijkste risico’s zijn:

Dividend kan worden verlaagd of geschrapt

Dividend is nooit gegarandeerd. Een bedrijf of fonds kan besluiten om het dividend te verlagen of zelfs helemaal te stoppen. Dat kan gebeuren bij tegenvallende resultaten, economische tegenwind, hogere rente, schuldenproblemen of veranderende marktomstandigheden.

Als je rekent op dividendinkomsten, moet je dus altijd ruimte houden voor tegenvallers.

De koers kan dalen

Een hoog dividend betekent niet dat je geen koersverlies kunt hebben. Je kunt dividend ontvangen terwijl je belegging tegelijkertijd minder waard wordt.

Stel dat je 10% dividend ontvangt, maar je aandeel daalt 25% in waarde, dan voelt dat dividend ineens heel anders. Daarom moet je altijd naar het totaalplaatje kijken: dividend én koersontwikkeling.

Een hoog dividendrendement kan een waarschuwingssignaal zijn

Een dividendrendement wordt berekend op basis van het dividend ten opzichte van de koers. Als de koers hard daalt, stijgt het dividendrendement automatisch, zolang het dividend nog niet is aangepast.

Een extreem hoog dividendrendement kan dus betekenen dat de markt verwacht dat het dividend in de toekomst mogelijk wordt verlaagd. Dat hoeft niet altijd zo te zijn, maar het is wel een reden om extra onderzoek te doen.

Sommige producten zijn complexer

Niet elk hoog dividend product werkt hetzelfde. Een vastgoedfonds heeft andere risico’s dan een BDC. Een covered call ETF werkt anders dan een gewoon dividendaandeel. En een fonds dat gebruikmaakt van leverage, oftewel geleend geld, kan gevoeliger zijn voor marktschommelingen.

Hoe hoger het verwachte rendement, hoe belangrijker het is om te begrijpen welk risico je daarvoor neemt.

Valutarisico en belasting

Veel hoog dividend beleggingen zijn Amerikaans of keren dividend uit in dollars. Als je in euro’s leeft, krijg je dan ook te maken met valutarisico. De euro-dollar koers kan invloed hebben op wat je uiteindelijk overhoudt.

Daarnaast kan er bronbelasting worden ingehouden op dividend. Ook dat heeft invloed op je netto rendement.

Waar kun je hoog dividend aandelen vinden?

Hoog dividend aandelen en fondsen kun je vinden via je broker, maar ook via verschillende websites en analyseplatforms. Denk aan stock screeners, dividendwebsites, financiële websites, investor relations pagina’s van bedrijven en jaarverslagen. 

Toch is “vinden” meestal niet het moeilijkste deel. Je kunt vrij snel lijstjes vinden met aandelen of fondsen met een hoog dividendrendement.

De echte vraag is: hoe beoordeel je of iets ook kwalitatief interessant is?

Daarom is het belangrijk om verder te kijken dan alleen het dividendpercentage. Kijk naar de financiële gezondheid, de dividendhistorie, de sector, de risico’s, de koersontwikkeling en de strategie van het bedrijf of fonds.

Een lijstje met hoog dividend aandelen is geen strategie. Het is hooguit een startpunt voor verder onderzoek.

Voor wie kan hoog dividend beleggen interessant zijn?

Hoog dividend beleggen kan interessant zijn als je:

• cashflow belangrijk vindt;
• het motiverend vindt om dividend te ontvangen;
• bereid bent om zelf onderzoek te doen;
• begrijpt dat een hoog dividend ook hogere risico’s kan betekenen;
• stap voor stap wilt bouwen aan een inkomstenstroom;
• niet alleen afhankelijk wilt zijn van koersgroei.

Het past minder goed als je:

• volledig passief wilt beleggen zonder veel onderhoud;
• geen tijd of zin hebt om beleggingen te analyseren;
• snel rijk wilt worden;
• vooral kijkt naar het hoogste dividendpercentage;
• onrustig wordt van koersschommelingen;
• geen risico wilt lopen.

Hoog dividend beleggen is dus geen magische route naar snel passief inkomen. Het is een strategie die kennis, discipline en realistische verwachtingen vraagt.

Hoog dividend beleggen versus ETF-beleggen

Een veelgestelde vraag is: waarom zou je kiezen voor hoog dividend beleggen als je ook gewoon in een brede ETF kunt beleggen?

Het eerlijke antwoord is: dat hangt af van je doel.

Een brede ETF kan heel geschikt zijn als je op een eenvoudige manier vermogen wilt opbouwen voor de lange termijn. Je hebt brede spreiding, relatief weinig onderhoud en je hoeft minder keuzes te maken op individueel niveau.

Hoog dividend beleggen is anders. Daarbij ligt de nadruk meer op het opbouwen van een inkomstenstroom. Je ziet dividend binnenkomen en kunt dat herbeleggen, waardoor je uiteindelijk nog meer dividend zal krijgen. Dat kan voor sommige beleggers motiverend zijn en goed passen bij het doel om op termijn meer financiële keuzevrijheid te creëren.

Maar daar staat tegenover dat hoog dividend beleggen vaak actiever is. Je moet beter begrijpen wat je koopt, je portefeuille blijven volgen en kritisch blijven op de houdbaarheid van de uitkeringen.

De keuze is dus niet per se ETF’s óf hoog dividend beleggen. Sommige beleggers combineren beide strategieën. Het belangrijkste is dat je weet waarom je ergens voor kiest.

Begin klein en bouw kennis op

Als je wilt starten met hoog dividend beleggen, begin dan niet met haast. Je hoeft niet direct een volledige portefeuille op te bouwen. Veel beleggers kiezen ervoor om eerst te leren, vergelijken en begrijpen voordat ze stappen zetten. 

Stel jezelf bijvoorbeeld deze vragen:

• Waarom keert deze belegging zoveel dividend uit?
• Waar wordt het dividend van betaald?
• Is het dividend in het verleden stabiel geweest?
• Welke risico’s horen bij dit type belegging?
• Past dit binnen mijn totale portefeuille?
• Begrijp ik wat ik koop?

Als je deze vragen niet kunt beantwoorden, is dat meestal een teken dat je nog verder onderzoek moet doen.

Tot slot

Hoog dividend beleggen kan een interessante manier zijn om te werken aan terugkerende inkomsten uit je beleggingen. Zeker als je financiële vrijheid niet alleen ziet als een groot vermogen voor later, maar ook als steeds meer keuzevrijheid onderweg.

Maar het is geen shortcut. Een hoog dividendrendement is niet automatisch goed nieuws. Dividend is niet gegarandeerd. En zonder strategie kun je alsnog verkeerde keuzes maken.

Wil je starten met hoog dividend beleggen? Begin dan met kennis, een duidelijke strategie en realistische verwachtingen. Niet met losse tips of het hoogste percentage op een lijstje.

Meer leren over hoog dividend beleggen? Christina Grootveld deelt op Instagram praktische uitleg over dividend, cashflow, risico’s en portefeuille-opbouw. Via haar website vind je meer informatie over haar begeleiding, events en actuele aanbod.

Deze blog is geschreven door een gastschrijver. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Doe altijd je eigen onderzoek en neem bij twijfel contact op met een financieel professional.